아이쓰리시스템 주가가 저점 찍고 살아나는 움직임 보이고 있다. 본 글을 통해 아이쓰리시스템 주가 흐름과 실적, 그리고 투자의 핵심인 최근 누적 수급 분석을 해보겠다. 아이쓰리시스템은 적외선(IR) 센서영상 분야의 국내 탑 업체다. 적외선은 인간이 관측할 수 없는 영역으로 물체에서 발산되는 열 에너지를 포착하여 영상화 해주는 것이 바로 적외선(IR) 센서영상이다. 흔히 전쟁 영화에서 야간에 적을 탐지하는 장면을 떠올리면 된다. 눈치 챘겠지만 아이쓰리시스템은 군사, 국방 관련 업체다. 어느나라든 군사 관련 제품은 자국에서 생산한 제품을 선호한다. 군사, 국방 분야는 국가의 안위에 직결되는 민감한 때문이다. 이는 아이쓰리시스템에게 일종의 경쟁 우위를 가져다 준다. 적외선 영상센서 분야에 아이쓰리시스템 외 국내 경쟁업체는 전무하다고 볼 수 있기 때문이다. 즉, 아이쓰리시스템은 해마다 예산이 증가하는 국방이라는 안정적인 매출처를 확보한 상황에서 사업 다각화 움직임을 보이고 있다.
적외선(IR) 영상센서 개발 노하우를 바탕으로 치과용 엑스레이 영산센서 시장에 뛰어든 것인데, 4세대 직접방식 디지털 엑스레이 영상센서 기술로 경쟁이 치열한 이 분야에서 고군분투하고 있다. 다만 아직까지 큰 실적을 거두고 있지는 못한 것으로 보인다. 2020년 3분기 보고서에 따르면 매출 비중이 적외선(IR) 영상센서가 94.15%, 엑스레이 영상센서가 4.18%을 기록하고 있다. 다만 영상센서 부문에 특화된 기술을 가지고 있기에 민간 부문인 차량 자율 주행 영상센서 부문으로 사업을 확대한다면 회사의 규모나 실적이 대폭 증가할 것으로 예상한다. 통상 17 마이크로미터(㎛)를 고사양 IR 센서로 보는데, 아이쓰리시스템은 12 마이크로미터(㎛) 센서까지 개발한 것으로 알려져있다. 이 분야에서 기술력이 우수한 회사란 의미이다. 참고로 원래 사명은 한꿈엔지니어링이었다. 아래에선 아이쓰리시스템의 실적에 대해 분석해보자.
아이쓰리시스템은 그간 꾸준한 실적을 기록하고 있었으나 2019년 실적이 삐긋했다. 이유는 국내 군사용 적외선 센서 납품 수주량이 감소했기 때문이다. 그간 안정적인 매출처인 군수, 국방 수요가 줄면서 회사의 실적도 흔들린 모습이다. 따라서 사업 포트폴리오의 다각화를 계속 준비중인 것이다. 2020년은 코로나로 인해 열 감지 적외선(IR) 센서 수요가 대폭 증가했을 것으로 예상한다. 따라서 실적도 개선되었을 것으로 추정하고 있다. 또한, 실적 안정화를 위해 자율 주행차 등에 탑재되는 민간용 적외선(IR) 센서 부문의 매출 확대 전략을 세워야 할 타이밍이라고 생각한다. 1월 22일 기준 아이쓰리시스템의 개인의 증권사 신용거래(신용잔고)율은 4.63%에 달한다. 꽤 높은 편이며 점점 증가하고 있는 추세이기에 계속 체크할 필요가 있다. 신용거래(신용잔고)율이 높아지면 주가 변동성이 매우 커진다. 주식 시장에서 '수급은 재료에 우선'한다. 성공적인 주식 투자를 위해서는 수급 분석이 필수라고 생각한다. 아래에서 아이쓰리시스템 최근 누적 수급 분석을 참고하시기 바란다.
최근 주가 흐름이 상승세를 타고 있지만 앞서 말한 개인의 신용거래(신용잔고)율도 높아지고 있다. 이에 발맞추어 외국인과 기관이 차익실현성 매도 물량을 대거 던진 것으로 분석된다. 기존 보유 주주라면 주가가 상승할 때마다 일정 비율로 물량을 매도하는 것이 바람직해보인다. 단기성으로 접근하는 것은 바람직해 보이지 않는다. 만약 진입하고자 한다면 외국인과 기관의 수급(순매수)이 들어올 때 진입하는 전략이 수익 볼 확률을 높일 수 있다고 생각한다. 더 좋은 것은 어차피 실적이 안정적인 회사이고 적외선(IR) 센서 분야 국내 탑 업체이기에 중장기 관점으로 접근한다면 나쁘지 않은 수익 줄 것으로 예상한다.
작년 8월 한화증권이 아이쓰리시스템 목표 주가를 40,000원으로 상정한 바 있다. 그 외에는 목표 주가 데이터가 보이지 않는다. 하지만 아이쓰리시스템 관련 리포트는 꾸준히 나오는 편이다. 즉, 아예 소외된 주식은 아니란 말이다. 목표 주가 대비 현 주가는 현저히 저평가되어 있다. 앞서 말한 것처럼 중장기 관점에서 접근한다면 괜찮은 수익 가져다 줄 것으로 예상한다.
※ 본 글은 저의 개인적인 의견을 담은 투자 참고용 글입니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식은 변동성이 큰 위험한 금융 자산입니다. 따라서 꼼꼼한 분석과 여러 의견을 따져보며 신중히 투자하시기 바랍니다. 긴 글 읽어주셔서 감사드립니다.
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